徐梦瑶
独立交易人
资产配置优化组合研究员
CCTV证券咨询特邀四星高级讲师
一牛金融研究院高级分析师
弱势行情对于普通小散来说，最正确的选择应该是持币观望。
但最关键的问题在于如何发现风险规避风险以及如何踏准强势行情的节奏
一、如何发现风险和规避风险：
散户入市的第一课永远都是风控，就是要学会如何让自己的资金账户保持健康长寿的生命力。
1、如何发现风险：
善于利用多种技术工具综合判断。所谓严进宽出，出现潜在风险的时候先行减仓。
先从大盘角度分析：
1）历史压力线：价格向上运行不可能一步到位，寻找到历史的高压区，碰到高压线应该先减仓，而不是盲目幻想着能突破。3350和3550附近大盘都遇到了压力出现了回落。至于其后是否进场就要由其后的调整走势状态进行判定
2）MACD角度：0轴之上为强势，0轴之下为弱势，快慢速线下0轴要警惕，所以当大盘遇到3350压力的时候快慢速线仍在0轴之上，只要在0轴之上金叉上涨行情延续，同时MACD在3350一带没有发现背离现象。而当价格冲击3587时MACD出现明显背离，后市也并没有在0轴之上产生快慢速线的金叉，反而快慢速线下0轴开启了弱势行情。如果未来快慢速线金叉上0轴，那大概率又会迎来上涨行情。当然很多人会认为MACD有滞后现象，这就需要其他工具做补充了。永远不要期盼用一种工具去解释所有的市场状态，而且每种工具都有其优势和劣势，我们学习多种工具要善于取长补短。
3）均线角度：目前呈现5周、10周、20周空头排列也属于弱势状态
4）缠论角度出现背驰
5）波浪理论角度：应用波浪理论不要盲目选出某一种方案，而是要去选择各种方案之间的共性的角度去处理行情走势。那么只要B-c出现5浪结构完整，行情就需要回落。当然5浪结构完整继续上行的概率当然有，只是不到1/6，我们会发现在日线级别中发现橘色线5浪结构完整并且发生背离。数浪的基石一定要明确5浪结构的完整必须符合三个天条的标准。
此时大家会发现我们在应用不同工具的同时要结合不同的时间架构，月线、周线、日线、30f同时判断才更清晰
而针对不同的个股，特别前期涨幅过大的，当大盘出现潜在风险的时候就应该及时获利离场；没有进场的就应该持币观望。同样分析个股也可以应用
2、如何规避风险
当风险最大程度集中释放的时候，我们能承受的最大损失多少。必须明确这个最大损失一定是要落地到单笔交易最坏结果的损失金额数字具体是多少，并且要学会把这个损失与概率进行挂钩。
1）明确风险值：
ü 明确资金账户止损线比如20%，亏完了就撤退
ü 明确单次风险值2%，理论上最坏结果连亏50次，这个概率比飞机失事的概率都低
ü 当然可以依据自己的实际承受能力制定单次风险值
2）由此计算出每次买卖股票的头寸数量
比如以总资金100万为例，单次风险值2%，就意味着单笔交易最大损失的金额是2万元，根据进场价和止损价，由此计算出本次交易能够买卖的头寸是多少
二、如何踏准强势行情的节奏
买卖股票应该是基本面选行业和企业，技术面选买卖点，同时做好风控和资金管理。而基本面的研究属于大智慧的战略指导，技术面属于小聪明的战术指导。然而两者缺一不可，互为补充。比如说芯片，芯片每年进口量达到2000亿美金，高端芯片几乎全靠进口，而且芯片的应用可以上升到国家安全隐患问题，中国芯基本面一片光明，然而去年5月之前玩耍芯片股却要经历长达至少一年的潜伏期。而技术面便可以帮助基本面在最近时点入场减少时间成本；然后技术面也离不开基本面支持，很多投资者面临技术面形态很完美，却怎么也没法盈利，反而止损出局的很大原因就是没有把握到资金的流向问题，这就需要基本面做大背景环境的调研。
所以炒股是否能持续稳定盈利是基本面、技术面、风控、资金管理的多维结合所决定的
4月17日的降准再次提到要服务实体经济，中国未来的发展势必要把资本与真正有科技含量的创新型公司相对接，就像美国的纳斯达克，孕育出了亚马逊、苹果等高科技公司拉动国家强势发展。而目前中国A股市值最大的绝大多数是银行、保险等金融机构，只有科学技术才能让一个国家真正强大，未来真正有稳定业绩增长并且高科技创新发现的行业和企业才是我们挖掘的方向。
而同时，稀缺产生价值，供不应求让市场持续产生价值红利。那我们要思考的是哪些行业是中国的短板。从中美的19个产业对比中发现，中国在大飞机、半导体芯片、工程机械、医疗器械、软件等领域都是明显的弱势，加上近期贸易战直指的2025中国智造产业都可以作为我们行业研究的方向，这是基本面研究了。加上技术面研究板块指数，筛选出近期会爆发的板块以及近期可能涨幅较大的个股。从基本面层面看，核心系统软件和应用软件的国产化是未来的发展的重心，而全球前14名软件公司都是美国公司，中国最大软件公司东软集团也只有排在40名，软件业是中国的短板。但近期阿里巴巴的飞天云系统的突破弥补了中国大规模操作系统的空白，打破了欧美长达40年的技术垄断，所以较之芯片的长线投资，本人对于国产软件暂时判定为中线投资，加上芯片前期好业绩的公司已经有大段涨幅，需要回调的间隙，国产软件结合技术面的蓄势待发也当前可以着重关注的板块。
如下图的国产软件，真正的3浪主升浪正在进行中，日线级别MACD属于0轴之上强势状态，994.64底部起来之后目前只了第1浪，现在大概率正在走第3浪。于是再从国产软件的28只个股中寻找有大涨幅的下一个牛股。
而在寻找个股的同时也要关注到个股的主营收入，如下图供参考（2017年数据看F10）
同样，不可或缺需要关注大盘未来几种走势的预判:
周线级别：
1、MACD仍处于弱势状态，随时关注金叉并且快速线上0轴才能又一波向上行情
2、从波浪角度大概率走方案1的5浪结构，也有小概率走方案2的3波，不要盲目只看一种方案，寻找两种方案的共性，那么都大概率会有第3波，看第3波是否发生背驰或完整的迹象，就有可能发生反弹，是否为反转又需要接下来的走势再做判断。
日线级别：
如果是方案2成立如下图，日线级别确实最后的5浪结构完整并且，有可能出现反弹甚至反转，那就需要日线、周线级别MACD快慢速线上0轴，那接下来的走势能否首先回补缺口是第一个关键点，逐级寻找上方压力位
而如果第1种方案成立，价格大概率会有效跌破3050，那就会有一波的杀跌，此时就要警惕价格上行如果出现5浪结构完整并且出现背离，这时候大家要先行减仓观望。
我们要做的不是预测，而是根据预判不同的走势分类明确自己不同的行为规则。共勉！
