上周(2020.7.18——2020.7.24)共有254家机构出动调研了35家上市公司,环比趋向集中,中小创依旧是焦点市场。
图:受调研标的市场分布
图片来源:Wind,九方金融研究所
从行业分布来看,上周机构重点调研了电子行业,有7家公司获得机构关注,其次是医药生物、化工行业,分别吸引了5家、3家机构进行调研。
图:上周机构调研公司行业分布
图片来源:Wind,九方金融研究所
机构调研榜单中,共有5家公司获20家以上机构扎堆调研。丽珠集团最受关注,参与调研的机构达到225家;随后为聚飞光电、兴齐眼药、宁波银行、振东制药。从行业分布来看,上周机构重点调研了电子行业,有7家公司获得机构关注,其次是医药生物、化工行业,分别吸引了5家、3家机构进行调研。
业绩方面,可以看到,金溢科技预计上半年净利润约35160万元-38830万元,同比增加为680.76%～762.25%,其次为得润电子,预计上半年净利润约10160万元-15110万元,同比增加270%～450%。双塔食品、美好置业、信隆健康预计上半年业绩同比翻倍。
表:上周机构调研公司及基本情况(部分)
证券代码 | 证券简称 | 调研机构家数 | ROIC(%) | 2019年净利润 | 2020年上半年业绩预计 |
000513.SZ | 丽珠集团 | 225 | 9.49 | 20.39 | 净利润约96063.21万元～103452.69万元,变动幅度为:30%～40% |
300303.SZ | 聚飞光电 | 98 | 13.86 | 93.01 | —— |
300573.SZ | 兴齐眼药 | 50 | 5.21 | 162.79 | 预计公司营业收入会逐渐恢复 |
300232.SZ | 洲明科技 | 10 | 15.36 | 28.54 | 净利润约6372.46万元～8921.44万元,变动幅度为:-75%～-65% |
002416.SZ | 爱施德 | 8 | 5.15 | 470.67 | 净利润约29000万元～32000万元,变动幅度为:68.73%～86.19% |
002105.SZ | 信隆健康 | 7 | 3.59 | 283.87 | 净利润约4000万元～5000万元,变动幅度为:122.1%～177.63% |
002461.SZ | 珠江啤酒 | 5 | 3.50 | 35.77 | 净利润约23308.79万元～27546.75万元,变动幅度为:10%～30% |
603612.SH | 索通发展 | 5 | 2.80 | -57.11 | —— |
002266.SZ | 浙富控股 | 4 | 3.88 | 46.87 | 净利润约31486.24万元～38483.18万元,变动幅度为:35%～65% |
300331.SZ | 苏大维格 | 4 | 6.25 | 65.45 | 净利润约1037.26万元～1555.89万元,变动幅度为:-70%～-55% |
300296.SZ | 利亚德 | 4 | 7.47 | -44.33 | —— |
002869.SZ | 金溢科技 | 3 | 59.78 | 3,942.96 | 净利润约35160万元～38830万元,变动幅度为:680.76%～762.25% |
002055.SZ | 得润电子 | 3 | -8.25 | -324.30 | 净利润约10160万元～15110万元,变动幅度为:270%～450% |
600350.SH | 山东高速 | 3 | 5.87 | 3.39 | —— |
002988.SZ | 豪美新材 | 2 | 9.04 | 77.41 | 净利润约4600万元～4900万元,下降49.93%～53% |
300459.SZ | 金科文化 | 2 | -27.10 | -430.28 | 净利润约40560.72万元～49574.22万元,变动幅度为:-10%～10% |
002594.SZ | 比亚迪 | 2 | 3.69 | -41.93 | 净利润约160000万元～180000万元,增长10%～23.75% |
002698.SZ | 博实股份 | 2 | 14.23 | 68.67 | —— |
002895.SZ | 川恒股份 | 2 | 8.27 | 133.63 | —— |
000667.SZ | 美好置业 | 1 | -0.35 | -73.12 | 净利润约3000万元～3900万元,变动幅度为:129.71%～198.62% |
002481.SZ | 双塔食品 | 1 | 6.01 | 103.56 | 净利润约15831.59万元～19556.67万元,变动幅度为:70%～110% |
002518.SZ | 科士达 | 1 | 12.31 | 39.38 | 净利润约12317.71万元～14165.36万元,变动幅度为:0%～15% |
图片来源:Wind,九方金融研究所
哪些股票评级被调高?
近5日共有384份研报给出上市公司评级,环比有所下降。其中给出强烈推荐(含强推)的共有53份,13份推荐评级,10份增持评级,其余为买入评级。
行业分布方面,电子行业获得了51份的买入评级研报,居首;其次为机械设备、医药生物、化工行业。
图:各行业个股获得买入评级数量情况
图片来源:Wind,九方金融研究所
近5日最新评级被调高的股票有30家,包括上海电气、亿纬锂能、长海股份、艾迪精密等。另外,有10家上市公司股票评级被调低。
表:最新评级调高的股票
代码 | 名称 | 机构名称 | 研究日期 | 最新评级 | 上次评级 | 目标价位 |
000887.SZ | 中鼎股份 | 中信证券 | 2020-07-19 | 买入 | 增持 | 12.40 |
300196.SZ | 长海股份 | 东北证券 | 2020-07-22 | 买入 | 增持 | 19.00 |
601633.SH | 长城汽车 | 招商证券 | 2020-07-23 | 强烈推荐 | 审慎推荐 | |
300014.SZ | 亿纬锂能 | 新时代证券 | 2020-07-22 | 强烈推荐 | 推荐 | |
600745.SH | 闻泰科技 | 新时代证券 | 2020-07-20 | 强烈推荐 | 推荐 | |
300253.SZ | 卫宁健康 | 东方证券 | 2020-07-20 | 买入 | 增持 | 28.50 |
002032.SZ | 苏泊尔 | 东北证券 | 2020-07-23 | 买入 | 增持 | 93.04 |
002405.SZ | 四维图新 | 国海证券 | 2020-07-21 | 买入 | 增持 | |
601727.SH | 上海电气 | 光大证券 | 2020-07-22 | 买入 | 增持 | |
002563.SZ | 森马服饰 | 万联证券 | 2020-07-21 | 增持 | 观望 |
表:最新评级调低的股票
代码 | 名称 | 机构名称 | 研究日期 | 最新评级 | 上次评级 | 目标价位 |
002439.SZ | 启明星辰 | 中原证券 | 2020-07-23 | 增持 | 买入 | |
002610.SZ | 爱康科技 | 中泰证券 | 2020-07-23 | 增持 | 买入 | |
002299.SZ | 圣农发展 | 安信证券 | 2020-07-22 | 增持 | 买入 | |
002655.SZ | 共达电声 | 中信证券 | 2020-07-22 | 持有 | 买入 | |
300458.SZ | 全志科技 | 中信证券 | 2020-07-22 | 增持 | 买入 | |
600157.SH | 永泰能源 | 长城证券 | 2020-07-22 | 中性 | 推荐 | |
600763.SH | 通策医疗 | 平安证券 | 2020-07-22 | 推荐 | 强烈推荐 | |
600048.SH | 保利地产 | 国泰君安 | 2020-07-21 | 谨慎增持 | 增持 | 17.63 |
600745.SH | 闻泰科技 | 国元证券 | 2020-07-20 | 增持 | 买入 | |
600008.SH | 首创股份 | 招商证券 | 2020-07-19 | 审慎推荐 | 强烈推荐 | 4.00至4.50 |
图片来源:Wind,九方金融研究所
明星公司调研详情:丽珠集团
丽珠集团预计2020年上半年归母净利润同比增长30%-40%,扣非利润同比增长20%-30%;实现EPS为1.02-1.10元/股。疫情影响之下整体业绩表现较为亮眼,Q2单季度归母净利润超过60%,超市场预期。
公司7月20日举行了研发日活动,吸引众多机构参与,如中金公司、天风证券、景煕资产、IDG等。梳理调研记录重点内容如下:
公司的微球产品在国内企业中处于明显的领先位置,经历近10年的技术经验积累,产业化问题不太大,近几年丽珠不断加快微球的发展步伐,生产线已在生产临床药品,研发速度逐步提升。目前微球平台储备项目很多,在进行项目立项时,主要根据集团的六大领域方向,选择有竞争优势的项目,扬长避短,尽可能避免风险。
微球是高壁垒药物,本次集采暂无太大影响。(注:目前药剂学上关于微球(microspheres)的定义是指药物溶解或分散于高分子材料中形成的微小球状实体,球形或类球形,一般制备成混悬剂供注射或口服用)
PD-1适应症从一开始的3期肺癌换到胸腺癌,医学团队现在优先考虑的是胸腺癌,探索更小的适应症更好地推进上市。
关于下半年的计划,丽珠集团表示:下半年第一重要的任务是销售方面改革落地和实现销售收入的增长预期;第二是快速推进各个在研项目,完成新项目的探索和立项,不同新产品进入不同的研发阶段,确保按照公司计划获批,持续提升研发团队建设;第三是在生产环节围绕成本、质量、安全、环保几方面开展,确保产品质量,形成核心竞争力。
结合中金公司研报评论:
公司研发费用有望持续提升,研发团队逐渐专业化。2019年研发投入8.28亿元,同比增长20.44%,研发支出占比为8.82%。公司在全球范围内招募科学家,打造研发领军人物标杆。近3年研发人员质量、数量持续优化,2019年研发人员数量为729人,公司预计未来研发人员将突破1,000人。
集中聚焦优势领域,5大研发平台建设顺利。公司目前研发聚焦消化道、肿瘤、辅助生殖、精神神经、代谢等领域,重点布局创新药与高壁垒复杂制剂研发。微球平台建设国内领先,产业化进程逐步推进。生物药平台成熟,下设4大平台进行技术支持。化学药在研品种市场前景广。多肽平台发展速度快,下设微生物药物平台支持。试剂公司聚焦优势产品,下设平台满足项目需求。
管线逐渐清晰,多款产品未来有望逐步上市。
1)微球:曲普瑞林处于Ⅲ期临床阶段,目前入组顺利;亮丙瑞林微球(三个月)有望于近期开展临床。
2)生物药:LAZM003(r-hCG)已报产,LZM008(IL-6R)处于Ⅲ期临床,公司预计最快于2022年上市。
3)化学药:注射用丹曲林纳及原料已申报上市。
以上就是上周机构调研的主要内容,尽管上周五市场亏钱效应严重,两市题材全无,但整体来看,主要是由消息面引导的市场情绪震动,获利盘顺势了结,造成一定程度的恐慌下杀。
我们觉得,除了下跌来的猝不及防又幅度较深之外,这对近期的市场其实并非坏事,我们一直认为当前市场的估值太贵了,几乎找不到“下手”的地方,适当程度的调整反而能帮助我们走的更高远。这次的下跌也提醒我们,要敬畏市场,保持稳定的心态,认真学习,提高自己阅读与分析市场的能力。
参考资料:
注:信息来源为wind数据库(截止2020年7月24日星期五15:30)。
20200723-中金公司-丽珠集团(000513):5大研发平台建设进展顺利,管线逐渐清晰
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