今年以来,A股市场上牛股无数,但出现闪崩行情的同样也不在少数。半年涨5倍,15天就又暴跌50%,这魔幻的涨跌就发生在金力泰(300225)上,它也被市场质疑蹭概念、被监管部门发多封关注函。
近日,一份“实控人被刑拘”的公告让金力泰成为市场上的焦点,而金力泰的控股股东在实控人被刑拘前的压哨减持,以及第二大股东、创始人股东正在“清仓式”减持,让外界不得不有了更多的猜测与担忧。
01 频繁易主无心主业?
在股价节节攀升到突然闪崩腰斩的过程中,金力泰的多个股东均没有闲着。在股价上涨之时两个重要股东实施清仓式减持计划,在股价暴跌之时控股股东减持套现3个亿。实施清仓式减持的股东中就有自2016年4月辞去董事、董事长等职务后便开始减持的创始人股东吴国政。
可以说,吴国政是金力泰当前乱局一个绕不开的重要人物,而这个乱局则因金力泰的频繁易主而起,这也是金力泰更受外界关注的一个点。
金力泰第一次变更实控人是在2018年1月,时任控股股东吴国政以10.94亿元将15%的公司股份转让给宁夏华锦,并将其持有的4.54%公司股份所对应的表决权委托给宁夏华锦行使。宁夏华锦的实际控制人系中国国防金融研究会,该次股权转让完成后,宁夏华锦成为金力泰第一大股东,金力泰实际控制人变更为中国国防金融研究会。
距第一次易主不到两年,2019年11月13日,金力泰公告披露,公司控股股东宁夏华锦的独资股东华锦资产,将其持有的宁夏华锦100%股权转让给海南自贸区大禾实业有限公司(下称大禾实业),转让价5.07亿元。同时,公司股东吴国政已将其持有的4.54%上市公司股份所对应的表决权授权给宁夏华锦行使,因此上述100%股权转让完成后,大禾实业间接合计持有公司19.97%表决权,刘少林成为公司的实际控制人。
伴随着控股股东的变化,金力泰董事长一职也是不断变化,公司战略在改变,经营业绩也频繁波动。数据显示,2017、2018、2019和2020年前三季度,金力泰分别实现归母净利润4735.49万、1107.42万元、3008.08万元、6560.61万,分别同比增长-32.58%、-76.61%、171.63%和155.60%。
市场对金力泰近几年的表现也存在很多质疑的声音,有分析认为,从2018年初开始,金力泰对主营业务汽车涂料和工业涂料的着力甚少,甚至被质疑用“蹭热点式”的转型意图,从而达到操纵股价的目的。
02 资本在作祟?
近期,金力泰10天内连收两份关注函,第一份是关于金力泰实控人被刑拘的,第二份则是关于金力泰董事长公开澄清以及公司披露的利好信息。而后一份关注函重点关注点之一是金力泰是否迎合热点炒作股价。
分析人士认为,金力泰自2018年开始便开启了“创始人退位易主做低股价新主低价买入做高股价减持套现”的过程。
金力泰于2011年5月底上市,创始人股东吴国政在其所持股份分批解禁之后,就着手进行减持套现。吴国政在2016年4月辞去董事、董事长等职务,辞职后不在公司担任其他任何职务。此后继续实施他的减持计划,在金力泰控股股东变更为宁夏华锦后吴国政则接近清盘,今年8月更是公布了清仓式减持计划。
有分析人士认为,当时成为金力泰的第一大股东的宁夏华锦从成立到受让吴国政股权的时间还不到两周时间,从这“急切”的股权转让行为来看,宁夏华锦甚至整个华锦系或者就是为接盘而生。而华锦系的入主,疑似是资本对金力泰的“操纵大戏”的开端。
在宁夏华锦准备入主之时,金力泰便开始筹划对外收购事项,该收购拟以“不对等”的8亿元高估价格收购北京富吉瑞光电科技有限公司,但最终以夭折告终,此番操作金力泰停牌从2月9日持续到6月11日。从复牌之日起,金力泰连续录得8个跌停,再加上停牌前的2个跌停,这一停一复之下,金力泰的市值缩水三分之二,股价陷入长期的萎靡不振。
接盘两年不到,2019年11月,华锦资产以5.07亿元的价格将宁夏华锦100%股权转让给海南大禾,“巨亏退出”。而海南大禾的成立时间是2019年8月14日,在成立3个月后便拿下宁夏华锦,有报道指出,转让价款5.07亿元最终的资金来源于海南大禾控股股东(持股高达99.3%)刘少林的出资款。
前期被“做低”的股价,到了2020年,被金力泰通过一系列被认为蹭热点的操作重新拉起来。从芯片、军工、疫苗到特斯拉,2020年6月开始,金力泰在互动平台上的每次发声都能牵扯到相关A股热点概念。
有报道指出,虽然金力泰对于所涉及热点话题的提问表态模糊,却给市场留出了想象空间。在多重“热点”的加持下,金力泰股价一路向上——从2020年5月至11月,金力泰股价翻了5番,并创下历史高点。
股价的节节攀升与互动平台的提问回复如影随形,股东减持套现也随之而来。
8月5日,金力泰第二大股东柯桥领英(持股比占公司总股本比例10.00%)披露清仓式减持计划,拟通过集中竞价、大宗交易或协议转让方式减持不超过4703.4万股股份;次日,仍持有金力泰4.54%股份的创始人股东吴国政也公告了清仓式减持计划。
此外,金力泰的控股股东同样进行了减持。12月9日,海南大禾以15.38元/股的均价,减持金力泰股票2050万股,套现3亿元。这些股票正是来自其1年多前的增持,至今刚好满一年的限售承诺期。当时买入均价为5.63元/股,成本1亿多元,因此此次减持,海南大禾获利近2亿元。
而在近期实控人被刑拘的背景下,金力泰仍期望通过释放利好消息的形式稳定股价,包括董事长通过公开信方式明示公司新的领域布局、新的技术路线、新的人才计划要点、披露《关于公司与重庆长安跨越车辆有限公司签署的公告》。
被质疑蹭概念、实控人被刑拘、控股股东精准减持、二股东及创始人股东清仓减持、接连收关注函……一系列事件下,金力泰的股价仍呈现连续上涨态势,自12月21日以来,已经上涨近3成,昨日(12月28日)再度上涨5.93%,每股报15.89元。这不得不令人深思。
